▷ Crisis Financiera I Historia I Tipos【2022】
Que es una Crisis Financiera
Situación en la que un país tiene una crisis económica que está principalmente relacionada con problemas de su sistema financiero o monetario más que con la economía real del país.
El término "crisis financiera" se utiliza con frecuencia en un sentido general para describir una situación en la que un país tiene una crisis económica que está relacionada principalmente con problemas de su sistema financiero o monetario más que con la economía real del país.
Tipos de Crisis Financiera
Se pueden distinguir tres tipos principales de crisis financieras:
✅ Crisis Cambiaria: es aquella que realiza un movimiento especulativo contra una moneda la cual puede provocar una devaluación (o una fuerte depreciación), o puede obligar a las autoridades a defender la moneda utilizando una cantidad importante de reservas del banco central o un fuerte aumento de ciertos tipos de interés.
✅ La Crisis Bancaria: se refiere a una situación en la que las quiebras bancarias o las retiradas masivas de depósitos bancarios (reales o potenciales) obligan a los bancos a detener la conversión interna de sus pasivos o fuerzan a las autoridades gubernamentales a intervenir y prestar asistencia a gran escala en un esfuerzo por evitar las quiebras bancarias y/o las retiradas de depósitos.
✅ Crisis Deuda Externa: se da cuando la situación en la que un país no puede pagar su deuda externa, ya sea soberana o privada, se conoce como crisis de la deuda.
Sin embargo, esta distinción no implica que sean mutuamente excluyentes. Los elementos de una crisis bancaria, monetaria y de deuda pueden coexistir ocasionalmente, como ocurrió en las crisis de 1994-1995 en Asia Oriental y México. En otros casos, las crisis del Sistema Monetario Europeo de 1992-1993 fueron fundamentalmente crisis de transformación.
Además, todo lo que puede empezar como un tipo de crisis puede transformarse en otro tipo de crisis. En muchos casos, las crisis monetarias fueron primero que las financieras. Otras crisis de la deuda fueron precedidas por problemas del sistema financiero.
Costos:
Las crisis financieras son costosas en algunos casos, pero especialmente cuando afectan al sistema bancario. Esto se debe a los costes financieros y fiscales asociados a la reestructuración de los frágiles sistemas financieros, así como al impacto en la actividad económica cuando los mercados financieros no pueden funcionar correctamente.
En algunos casos, el coste de la resolución de las crisis bancarias ha superado el 40% del PIB, mientras que la deuda incobrable ha superado en ocasiones el 30% del importe total de los pagos anticipados.
Además de sus costes financieros y cuasiscales, las crisis bancarias y monetarias pueden dar lugar a una asignación ineficiente de los recursos, a un uso excesivo de los mismos y, en última instancia, a pérdidas en la producción real.
Según estimaciones del Fondo Monetario Internacional, las pérdidas significativas de producción han acompañado al 80% de las crisis bancarias y al 60% de las crisis monetarias desde 1975. En el caso de las crisis bancarias, el aumento de la producción tardó tres años en volver a la tendencia, mientras que en el caso de las crisis monetarias tardó aproximadamente un año y medio. En el caso de la crisis bancaria, las pérdidas en el crecimiento de la producción sumaron más de 10 puntos porcentuales del PIB, mientras que las pérdidas en el caso de la crisis financiera fueron sólo de 5 puntos porcentuales.
Es interesante observar que el periodo de recuperación fue más corto en los países en desarrollo que en los emergentes durante las crisis financiera y bancaria.
Orígenes
Los factores que contribuyen a la aparición de desequilibrios que hacen que una economía sea más susceptible a las perturbaciones financieras pueden agruparse en las siguientes categorías, que no son mutuamente excluyentes.
* Políticas macroeconómicas insostenibles. En muchos casos, las políticas fiscales y monetarias excesivamente expansivas han dado lugar a niveles de endeudamiento insostenibles, a una acumulación excesiva de deuda y a un exceso de inversión inmobiliaria. Como resultado, los precios de las acciones y los bienes inmuebles han aumentado. La posterior aplicación de políticas restrictivas destinadas a controlar la inflación y apoyar el ajuste de la posición exterior del país, así como la inevitable corrección de los precios de la actividad, condujeron a una ralentización de la actividad económica, a dificultades en el servicio de la deuda, a una disminución del valor de las garantías y de los fondos propios, y a un número creciente de préstamos dudosos que amenazan la estabilidad del sistema bancario.
* La situación financiera mundial. Las crisis financieras también se han visto afectadas por las condiciones externas, especialmente en las economías de mercado emergentes. Los factores más importantes han sido los cambios persistentes y significativos en la relación de intercambio y los tipos de interés mundiales.
* Debilidades de la infraestructura financiera. En las crisis monetarias de algunos países de mercados emergentes, la composición de las entradas de capital ha sido un elemento que ha contribuido significativamente. Uno de los elementos clave que aceleró la crisis es la dependencia de la deuda a corto plazo para financiar déficits significativos a través de las cuentas corrientes. A diferencia de las inversiones en carteras, la inversión extranjera directa suele considerarse un método más seguro de financiación del desarrollo. En general, la experiencia sugiere que los países con altos niveles de deuda a corto plazo, deuda con tipos de interés flotantes, deuda en moneda extranjera o deuda externa mediada por instituciones financieras nacionales son probablemente especialmente vulnerables a las condiciones internas o externas, haciéndolos más susceptibles a las crisis financieras.
* Distorsiones del sector financiero. Junto con la volatilidad macroeconómica, las distorsiones del sector financiero son otro conjunto de factores que inciden en las crisis financieras y, en particular, en las bancarias.
Estas variables conforman las condiciones en las que surgen las crisis y deben distinguirse de las causas inmediatas o secundarias de las crisis, que suelen implicar acontecimientos o información que impulsan a los agentes económicos a alterar su curso de acción.
Historia de la crisis financiera
La crisis financiera que comenzó en Estados Unidos en agosto de 2007 y que desde entonces se ha extendido para afectar a todo el mundo es la más reciente de una serie de episodios que han afectado a las economías de todo el mundo en las últimas décadas. La economía argentina estaba en ruinas en 2001, que comenzó con una crisis financiera. En la década de los 90, asistimos a las crisis monetarias del sistema monetario europeo en 1992-1993, de América Latina (el "efecto Tequila" de 1994-1955), así como a la grave crisis financiera de Asia Oriental (las crisis de 1997-98 en Corea, Filipinas, Indonesia, Malasia y Tailandia), que más tarde repercutieron en Rusia y Brasil.
Sin embargo, las crisis financieras se han producido a lo largo de la historia en numerosas ocasiones. No se limitan a los sistemas financieros actuales. Podemos señalar las diversas crisis financieras de la época posterior a la Segunda Guerra Mundial, las crisis del euro y de la libra esterlina a finales de la década de 1970, el colapso del sistema de Bretton Woods a principios de la década de 1980 y la crisis de la deuda latinoamericana a principios de la década de 1990.
En épocas anteriores también surgieron crisis financieras, incluidas las bancarias. Dos ejemplos significativos de crisis financieras son la crisis de Barings de 1890, que tiene sorprendentes similitudes con la crisis mexicana de 1994-1995 y la crisis monetaria estadounidense de 1894-1896.
La crisis financiera que comenzó en 2007 con el colapso de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos se ha considerado en ocasiones como un fenómeno totalmente nuevo. Sin embargo, tras compararla con 18 crisis financieras en países industrializados, Rogoff y Reinhart sostienen que tiene similitudes sustanciales con lo ocurrido en otras crisis. Por ejemplo, cuando la economía empezó a tambalearse en las primeras fases de la crisis, los precios de las acciones y los bienes inmuebles en Estados Unidos y la forma de V invertida de la curva de crecimiento de la producción en esos países son características comunes a las crisis anteriores.
La mayor crisis financiera, que comenzó en 2007, tuvo un impacto significativo en los bancos y sistemas económicos de los países desarrollados. Incluso hizo que algunos países se hundieran y tuvieran que ser rescatados, como Islandia, Grecia, Irlanda, Portugal, etc.
Causas Crisis Financiera
Aunque no siempre existe una lista exhaustiva de métodos para detectar las crisis financieras, la experiencia y el análisis de la historia económica permiten destacar ciertas características comunes a todas las crisis financieras:
- Falta de coordinación entre los organismos encargados de supervisar los sistemas bancario y monetario, tanto en la formulación como en la aplicación de las políticas económicas de forma no sinérgica.
- Al mismo tiempo, la falta de control y supervisión de las instituciones económicas puede dar lugar con frecuencia a comportamientos inadecuados y malas prácticas.
- Los problemas de solvencia de los bancos y de las entidades de crédito se producen con frecuencia por la falta de confianza del público en el sistema.
- Como consecuencia del punto anterior, el nivel de crédito y de prepago suele descender drásticamente.
- problemas esporádicos de liquidación en familias o empresas que no pueden hacer frente a sus obligaciones financieras. Lo mismo podría ocurrir con los Estados que no puedan pagar sus deudas públicas.
- La intervención de los gobiernos o de los sindicatos económicos mediante sanciones o políticas económicas más estrictas. Con frecuencia, se adoptan medidas de austeridad más estrictas.
- La aparición de burbujas en áreas específicas. Casos como la reciente burbuja tecnológica o inmobiliaria son ejemplos evidentes. Suelen ir acompañados de un aumento de las presiones inflacionistas.